今天要推薦這本輕薄好讀的加密貨幣簡史——加密貨幣的政治與經濟—比特幣、以太坊、穩定幣與臉書幣將如何改變全球金融系統。（Cryptocurrency- How digital money could transform Finance）
雖然我是今年才接觸加密貨幣的超新手，讀完後竟也對加密貨幣的發展史有瞭然於胸的感覺，不知道是不是也因為已經讀過「以太奇襲」和「數位貨幣烏托邦」的關係。
本書作者Gian Volpicelli吉安．沃爾皮切利是連線雜誌（WIRED）的資深主編，書中他擷取加密貨幣圈幾個重要事件，沿著時間軸用簡潔流暢的敘事帶著讀者走過一遍，當然細節會比較少，建議大家有興趣的部分再找其他書籍補充，但是想要整體感推薦讀這本可以快速掌握一點加密貨幣發展史。章節很精鍊，共五章。分別介紹比特幣、以太坊、ＩＣＯ泡沫、穩定幣與金融、臉書幣以及加密交易平台。
比特幣
加密貨幣起源於一項政治計畫。頁15
作者是個不拖沓的人，開宗明義的第一句，就說明了比特幣最潛藏的本質。現在熱衷投資、投機的參與者都把比特幣當資產或商品，但是作者進一步指出「加密貨幣可以視作是一種長達十數年，無國界現金的實驗結果。」在「數位貨幣烏托邦」中提到加密貨幣源起提倡加密龐克和長生不老主義（成員部分重疊），而「加密貨幣的政治與經濟」這本書指出可以溯源到奧地利學派學者海耶克（Friedrich August von Hayek 1899—1992）主張貨幣必須有穩定的內在價值（例如黃金和白銀），否則就很容易受到政府操控而升值貶值讓債權人和債務人蒙受損失。海耶克甚至寫過一本「貨幣去國有化」提倡讓公民或組織發行自己的貨幣和法幣競爭，勝出的貨幣即代表最廣泛被接受。
加密龐克(cryptopunk)社區是一群注重隱私、抗拒全景敞視（panopticism）的自由主義者，比較激進的甚至是無政府主義。對他們來說現金雖有匿名性，但方便性與普及性遠遠不足。所以對於匿名性、穩定還要便捷的支付系統需求，就是比特幣誕生的技術背景。
當時加密龐克社群的郵件中有諸多討論，例如要避免一幣多付的話就需要有仲裁方紀錄金流，但是要怎麼避免形成中心化的仲裁，就是盡可能讓多人加入仲裁並且也承擔相應的責任，而且還需要維持匿名性，架構在成員們魚雁往返中開始具備雛形，或者，至少已存在某個人心中。二零零八年次貸危機的金融廢墟中，中本聰的比特幣白皮書冉冉升起。二零零八年，比特幣不只是是一種時機成熟的技術，也是一種與時代精神相呼應的工具。比特幣的核心價值是去中介化：消除「中間人」，以利點對點的直接交易。
而讓這個去中介特點顯得重要的可能就是二零一零年的維基解密事件，當時創辦人阿桑奇(Julian Assange, 1971- )因洩露美國外交情報成為黑名單而募資困難，就有人想到可以用不受政府機關掌控的比特幣來取代。二零二二年的現在這類事情仍層出不窮，前陣子加拿大卡車司機集結抗議防疫政策的活動就被政府凍結其帳戶，或是最近因烏俄戰爭而被沒收資產的俄裔富商都是例子。
雖然一開始中本聰曾表達擔憂和反對與維基解密牽連，但之後他拋下一句要忙其他事之後就從此消失，而維基解密也開始接受比特幣捐款，打開了反審查交易的通道，接著許多非法交易開始利用比特幣轉帳，例如以毒品走私的管道「絲路」，導致比特幣給外界觀感不佳。在二零一三年絲路創辦人被捕後才讓比特幣逐漸成為投資人納入考量。同時許多市場上的加密貨幣也雨後春筍般冒出，但比特幣的地位擁有一批死忠擁護者，奠定了其難以撼動的地位。
雖然一致擁護比特幣，但比特幣社群之中也對發展看法分歧，一派認為比特幣是資產儲存，另一派則認為應當成為貨幣流通。受限於區塊容量只有1MB，比特幣每秒只能處理7筆交易，對比VISA等金流組織每秒處理近六萬交易的效率差很多。
最後以「比特幣耶穌」Roger Ver為首，支持擴容的礦工族群拆分出比特幣現金BCH（容量達32MB，每秒可處理116筆交易)，Roger Ver也都用比特幣現金作為薪資發給世界各地為他工作的人。也有人質疑所謂的「去中心化」只是像行銷口號一樣的幌子。因為比特幣至今已分岔出比特幣BTC、比特幣現金BCH、比特幣黃金BSV等至少三條鏈。專家指出比特幣的運行也不完全靠數學，而是仰賴形成共識。決定是否分岔的話語權都掌握在礦工群、大鯨、工程師群手中，奈米戶根本無力回天。
此外比特幣POW的機制也因為消耗大量電力能源而被環保團體大肆撻伐。
以太坊
雖然中本聰把比特幣設計成貨幣，但許多人仍嘗試用其他的方式使用區塊鏈，中本聰自己就在創世區塊嵌入當天泰晤士報關於政府補助瀕危銀行的新聞文字。2012年就有人投入研發「彩色幣」，個人認為這種每個代幣非等值的概念可能就是現在當紅NFT(Non-fungible token，非同質化代幣)的前身。
之前在「以太奇襲」中介紹過創辦人布特林（Vitalik Buterin)，他其實在青年時期就透過父親介紹知曉比特幣，一開始他對去中心化持懷疑態度，但後來不但接受還投身比特幣的雜誌寫專欄。在比特幣的搖籃中孕育了以太坊，布特林認為比特幣的程式是打造來賦予比特幣貨幣動力的軟體協定，但以太坊的貨幣是「為協議服務」。透過智能合約能夠更進一步產生「去中心化自治組織DAO」，這個系統最終極的狀態就是完全去中介，不管是人與人、人與機器甚至是機器對機器的交易都透過智能合約完成，免除中間人的介入。也許是因為目睹2008金融風暴時各種貪腐導致系統性崩潰，加密貨幣圈許多意見領袖都想要打造一個去除掮客的商業模式：
『在以太坊中，去中心化的目的不再是為了抗拒特定的機構，而是抗拒任何人所可能進行的任何形式控制。由於任何人都可能會變成貪腐，那就讓我們擺脫他們吧。』頁64
讀到這段的時候，覺得如果是青年時期的自己會覺得非常爽快，但現在卻覺得如果一切都交給智能合約，可能就會減少很多和人面對面交流合作的機會，而且也必須親力親為關於法律與程式設計的部分了，其實也會損失很多無形的事物，看待科技就如雙面刃，塵世間的交換是有得必有失。2016年六月，在The DAO上線沒幾個月就被「駭客攻擊」竊取三百六十萬個以太幣，食髓知味後還又再次得手。但因為有合約保險裝置，所以被竊走的代幣會先在帳戶中停留一個月，駭客才能再轉移。這件事讓以太坊社群整個沸騰起來，除了尋求補救辦法，也必須面對是否該介入治理這個看似打自己臉的議題，因為曾經他們聲稱「代碼即法律」。最後他們採取硬分岔的方式，但也遭受很多抨擊。而拒絕這項行動，留在原鏈的則成為「以太坊經典」，保存下這段歷史。
『問題在於，每種系統都是為人類服務的。代碼可能是法律，但如果某種代碼並不符合需求，那麼人們就會更改它。只有為人服務的代碼才是法律。到頭來，總會存在一個治理的程序。』
艾敏．岡．瑟爾Emin Gun Sirer （ 康乃爾大學教授，專研資訊安全、P2P和加密貨幣）頁73
ICO泡沫
經驗The DAO事件後，加密貨幣不但沒有衰退還迎來一波發幣熱潮，因為大家看到了可以透過發行代幣募集上億資金的機會，雖然說2016年萬事達幣就已經這樣做過，和該組織有過交流的布特林在發行以太幣時也如法炮製，但是在The DAO事件過後邁入百家爭鳴的ICO時代。就像多年前的眾籌募資網站，頭腦動得快的人撰寫白皮書，找名人代言，大量使用社群與公關行銷手法吸引群眾，看起來十分熱鬧，也因為這樣吹起了一個泡沫引起金融監管單位的注意，瑞士金融單位更細分出「支付代幣」、「實用代幣」和「資產代幣」作為監管依據。
而這個亂象到了2018年因比特幣分家等紛擾，許多代幣被拋售而進入加密貨幣寒冬。比特幣更從20000美元暴跌到5500元左右。有人更以千禧年互聯網泡沫來比喻這次加密貨幣泡沫，但他們也相信這是一次留優汰劣的必須過程。
DEFI 去中心化金融
書中提到一位英國區塊鏈創業家羅伯特．薩姆斯（Robert Sams）寫了一篇論文，他認為中介、集中化、法幣都是不好的，但如果想維持穩定是可以嘗試銀行這般的集中化管理，畢竟比特幣這種用數學程式預先設定供給量的加密貨幣，價格本來就會隨著供需上下劇烈波動，他提出一個有趣的建議：雙幣制，一種貨幣當股份，另一種作為現金流動，並利用智能合約去平衡兩者避免脫鉤。雖有待改進，但是也引發了一些創新。不須用法幣或實物擔保，改用一籃子的加密貨幣超額擔保，用以維持該幣的穩定性，這就是Maker DAO的原型。
薩姆斯的想法（技術上稱為可稱為「鑄幣份額」或是「運算法穩定幣」algorithmic stablecoin）是低成本、技術上引人入勝的，也是今天以太坊社群所謂的密碼經濟學最純正的化身。這一非正式的研究領域，目的在於探討如何打造一個激勵用戶去維護、而非操控玩弄加密貨幣的環境。頁118
Maker DAO推出的穩定幣Dai運作方式是客戶提供大約1.5倍的擔保品，得到Dai代幣使用，當客戶返回代幣就可以拿回擔保品。這又衍伸出「流動性挖礦」這種金融模式，也是這一年很火熱的話題，許多年輕人都認為這是輕鬆賺取高利息的好方式，以太坊基金會的研究員卻提出警告，擔心這個革新實驗會以大崩潰收場。
穩定幣與金融
因為加密貨幣暴漲暴跌的性質，有人打趣說「幣圈一天，人間十年」對有些投機客來說這是再好不過了，但是大部分的人都想持盈守富，誰都不希望一覺醒來財富大幅縮水，因此開始市場出現穩定幣。我也是讀了這本書才知道市占率超過九成五的泰達幣USDT居然是來自台灣。泰達幣執行長是荷蘭籍台灣女婿方雋哲（Jean-Louis Van der Velde)，他留學台大，後來也培養很多台灣的區塊鏈從業人員，幣託執行長鄭光泰就曾是他的員工。
泰達幣號稱每一個代幣有相對的一美元儲備而大受歡迎，每日交易量甚至還超越比特幣，許多外匯管制國家的投資人很喜歡使用泰達幣來轉移資產，但泰達幣始終無法提出明確的審計報告可以證明儲備。此外泰達幣發行公司與一家叫作Bitfinex的虛擬貨幣交易所過從甚密，股東和管理層幾乎重疊，有帳目不清的情事，後來2019年Bitfinex被紐約檢察總長辦公室起訴，原因是涉及挪用泰達公司約8.5億美元的準備金（來源：鉅亨網相關報導），至今也有許多華爾街投資機構質疑泰達公司的財務狀況。
作者吉安．沃爾皮切利也指出泰達幣的存在是和比特幣相悖的，變成一種中心化的中介。這也反映人們其實還無法適應加密貨幣的性質，目前仍在過渡期。而這個熱潮也推動以太坊升級加快升級ETH2.0，今年六月已經會從工作量證明升級成權益證明模式，目標是讓交易紀錄從每秒15筆提升到100000筆，也因為需質押的關係，如果放行無效虛假交易會損失質押的以太幣，用意是提高安全性。
臉書幣
「新聞」臉書幣 Diem 確定夢碎！將出售資產給 Silvergate 。並宣布解散
書中有整章關於臉書幣的發展分析，但2022年的今天，除了之前PayPal 、VISA和萬事達陸續跳船離開計畫、監管單位的特別關注、臉書幣從Libra縮編改名為Diem(臉書也改名叫Meta)，最後連負責人大衛．馬庫斯David Marcus都在去年離職。
雖然最近有傳聞臉書仍在研究「祖克幣Zuck bucks」的新聞，但個人已停用臉書，也不看好這種極權監控社群。並且如以上新聞連結所述，臉書幣看似胎死腹中了。在此就跳過這章。
結語
最終章作者依然秉持認為加密貨幣是一項政治計畫的看法，提醒讀者不要被投機市場的喧擾淹沒而無視加密貨幣最原初的本質，這本書不是教人從加密貨幣投資獲利，而是從更大的人類發展藍圖來看加密貨幣會怎麼影響未來的社會政經。他列出兩位他認為最有資格帶領加密貨幣引發革命的領袖：
阿米爾．塔基Amir Taaki
英國伊朗混血的工程師、駭客和無政府主義革命家。主導許多比特幣和開源專案聞名。熱衷於參與政治活動，否定民族國家概念，認為比特幣可以協助達成地方社區自治的目標。
和
維塔利克．布特林Vitalik Buterin
關於布特林的文章非常多，這本書提到他曾和倡導「自由激進主義」的經濟學家合作過，該學者主張廢除私有財產制而聞名。他們主張個人可以為自己的所有物品訂價，隨時可以與出價的人交易，但哄抬價格的人會被徵收財富稅並且充公，希望藉此改善目前財富高度集中在少數權貴手中的失衡狀態。此外他們也提過投票平方制這個想法，即發給選民一定的投票積分，但選民可以把積分出售，如此可以在個人特別在意的議題買積分灌票。聽起來有些不切實際，但在以太坊上是有可能做出實驗性質的試行，而且這種投票機制聽起來在The DAO被駭事件就有徵兆了，也許之後會有更周全的做法來提高去中心化民主運作機制的有效性。
貨幣，包括加密貨幣，是一種由社群強制執行且受治理所引導的社會建構物。⋯⋯也許它會朝所有的這些方向發展，就像為了追求不同願景而分裂的區塊鏈，但它也可能無處可去。頁156
中本聰本人也曾在bitcointalk論壇上說：「我確信20年後，要不交易量巨大，要不沒有交易量。I’m sure that in 20 years there will either be very large transaction volume or no volume.」
個人認為這是對加密貨幣投資一頭熱的人的深長提醒。
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