加密貨幣之王：從矽谷到華爾街，虛擬貨幣如何顛覆金融秩序
Kings of Crypto: One Startup’s Quest to Take Cryptocurrency Out of Silicon Valley and Onto Wall Street
作者： Jeff John Roberts 傑夫．約翰．羅伯茲
譯者： 洪慧芳
出版社：行路
這本書是圍繞著Coinbase的發跡史紀錄加密貨幣的發展情況。
Coinbase是我的第一個外國交易所帳戶，因為群組中有人分享了「learn and earn」連結，為了賺那一點點雜幣獎勵而開的。我喜歡他們的介面，但一直只有放零錢在裡面，後來因為使用理財工具更多、更靈活的幣安而比較少用Coinbase。這兩個現在當紅交易所的瑜亮情結在「加密貨幣之王」這本書後段也有專門的篇章介紹，推薦對於交易所在加密貨幣狂潮扮演的角色有興趣的人閱讀。
五月中碰上幣圈爆發UST死亡螺旋、Luna暴跌事件震驚各界，引發熊市到來，我看到 Coinbase 若破產，用戶加密貨幣恐沒收？執行長：是應 SEC 要求揭露風險 這篇新聞時更是難以置信，居然有執行長會公然恐嚇用戶？但後來讀完「加密貨幣之王」這本介紹Coinbase 創業故事的書，比較了解Coinbase創辦人的性格就不感意外了。
創業的賢者之石「公開的秘密」
2012年Coinbase的創辦人阿姆斯壯（Brian Armstrong ）從Airbnb離職後進入矽谷新創產業孵化器Y Combinator，打算創立一個讓比特幣交易更普及親民的交易所。他原本計畫和一個英國工程師Ben Reeves合夥入學，主要是學校鼓勵團隊創業可以互相扶持砥礪，但在入學前夕因為是否要讓交易所帳本中心化兩個人鬧翻了，身為比特幣基本教義派的工程師當然是想要貫徹中本聰的去中心化、分散式記帳本理念，於是阿姆斯壯就決定分道揚鑣將他排除，基於命運女神戲劇性的安排，後來Ben Reeves也自行創辦一家成功的比特幣公司，Coinbase未來最難纏的競爭者—幣安創辦人ＣＺ趙長鵬就來自那家公司。
所謂「公開的秘密」是連續創業家兼天使投資人彼得．提爾在著作中提到賺錢的點子遍佈生活中，只是很少人會想到怎麼去提取運用這個「公開的秘密」。阿姆斯壯在比特幣的萌芽階段看到了商機，不同於其他人投入是想發行自己的幣，他是想讓客戶能夠輕鬆地一鍵購買比特幣，降低虛擬幣投資的技術門檻，這讓Coinbase成為創業學校存活下來的三所公司之一。這個思維很像當初舊金山淘金熱時大批淘金客夢想挖掘黃金，但Levi’s牛仔褲的創辦人卻從販售耐磨褲裝淘金的故事。
元老員工
共同創辦人Fred Ehrsam 弗瑞德 厄薩姆
在和Ben Reeves拆夥後，形單影隻的阿姆斯壯認識了厄薩姆並且一拍即合，兩人組成創業搭擋。
厄薩姆雖然從小走著符合社會期望的求學道路，資工系畢業後進入高盛當交易員，但他仍難忘懷那個熱愛熬夜組隊打電玩到參加聯賽獲獎的自己。他毅然決然從華爾街奔向矽谷，此後他和阿姆斯壯在Coinbase 度過無數難關，但在2017年加密貨幣再起時，他選擇離開再創新事業。
據他說不是同事後，他們兩人的友誼反而更上一層樓。
員工一號 Olaf Carlson-Wee 歐拉夫 卡森維
Coinbase的第一號員工。這位是特別到我想寫出來介紹的。他從少年時期就開始「追夢」，著迷於卡洛斯．卡斯塔尼達的著作「巫士唐望」，練習作清醒夢。他自稱在夢中如果接近鏡子到沒有餘光視野，可以在鏡中召喚自己，他甚至會準備一些問題讓鏡中的自己回答。
他進入Coinbase 前曾在伐木場工作，一邊研究加密貨幣。就是這麼薩滿和遊牧的特異風格，讓他和其他極客特別不同，也是Coinbase 中少數的社交潤滑劑。
Charlie Lee 李啟威
Credit: Forbes
這名具有數學天賦的員工原本在谷歌任職，也是萊特幣的創辦人。他的兄弟則創辦中國第一家比特幣交易所。
Coinbase的早期創業團隊臥虎藏龍，他們在應對駭客攻擊、法規及制度、與傳統金融業溝通等任務上建立培養出革命情感。然而也和以太坊團隊一樣，一次次的關卡也消磨了很多共識。阿姆斯壯是個很強勢的創辦人，他為了確保公司能掌控在自己手上，引用和谷歌、臉書一樣的超級投票權方法，讓自己握有的股票投票權是一般股票的數倍。上面列舉的元老員工也都已經離開Coinbase開創自己的新天地，只剩阿姆斯壯掌舵，以太坊基金會也是類似的情形。
幣圈內戰
進入一個尚在發展的新型產業一起創業是充滿不確定性的，除了技術、法規還有客戶和各界傳統政經人士、競爭對手要應付。
駭客
2013年草創初期團隊僅有少數幾人，公司也還很克難地租在一個二層樓的小公寓，有一天大家一起去吃晚餐時發現莫名受到比特幣提領的通知訊息，發現他們的比特幣錢包被駭客潛入正在轉移資產，大吃一驚的眾人草草結束用餐趕回公司，但最終還是損失至少25萬美元。
這次事件沒有被披露，因為當時大眾對比特幣的印象不脫詐騙、駭客與黑錢，Coinbase一直努力想當加密貨幣領域的白騎士塑造正面、可靠形象，如果連自己的資產都被盜，客戶一定會大量流失，所以他們沒有對外發言，只是默默加強安全防護。
聯邦調查局、證管會
董事 Katie Haun 凱蒂．霍恩
這位非元老員工的女性董事其實本來是很優秀的聯邦調查局幹員。在加密貨幣方興未艾時被上司指派辦理相關犯罪案件，最後成為領域內的權威，曾擔任史丹佛大學加密貨幣與網路犯罪的教授。在後期她加入Coinbase成為董事，現在也創立自己的投資基金活躍於加密貨幣圈。
除了犯罪方面的調查，金融監管單位也都虎視眈眈，期貨交易所、證管會和令人聞之色變的國稅局都盯上加密貨幣。
華爾街 傳統金融
加密貨幣仍在起步時期，仍有在銀行開設法幣帳戶能夠收款、募資等運作需要。而且真正的大金庫是在東岸的傳統金融體系，如果想要募資仍不能繞過他們。和以前網路科技公司興起後，新錢和舊錢互相鄙視對方卻都想合作獲取利益的狀況相似，Coinbase也做過很多努力想要和傳統金融領域（華爾街等）接軌。
中間面臨因為被調查比特幣洗錢事件而讓保管銀行決定終止合作關閉帳戶等事件，還有因為東西岸金融業風格不同而募資失敗的經驗。Coinbase的早期投資者、億萬富豪希爾伯曾斷言：「長遠來看，不會是Coinbase和弊案對決，而是Coinbase對上摩根大通。」
雖然摩根大通的執行長曾公開說他一點也不在意比特幣，但私底下他仍鼓勵公司內部建立加密貨幣部門做研究，顯然也不願意缺席未來的競局。他甚至也曾和阿姆斯壯見面，摩根大通並成為Coinbase的往來銀行，這些年隨著加密貨幣的日漸普及，傳統金融業捍拒的態度已經改變。
比特幣內戰、幣安崛起
在Coinbase創立初期就因為是中心化交易所被比特幣基本教義派唾棄，後來發生比特幣持有者部分想增加區塊容量以促進交易速度引爆的大小區塊論戰，阿姆斯壯因為支持大區塊讓基本教義派更加討厭他，進而在論壇上辱罵他、發起駭客攻擊Coinbase網站，更甚者還發出死亡威脅導致Coinbase必須聘請保鑣保護阿姆斯壯。
而在經歷比特幣發展的紛紛擾擾後，阿姆斯壯已經能夠應對熊市並且打算趁機更新交易系統靜待牛市。但是幣安趁勢崛起，以靈活的商業策略把Coinbase打得落花流水。2018年的Coinbase僅能交易四種加密貨幣，而幣安除了上架數十種加密貨幣，也發行了自己的幣安幣可作為交易費折扣，創辦人CZ更雄心勃勃地推出自己的公鏈取代常壅塞的以太鏈。
當我使用Coinbase的時候他們已經上架多種加密貨幣了，只是在理財產品方面仍落後很多。此外2021年Coinbase也在納斯達克上市(代號：coin)，只是股價至今慘跌八成以上，最近還傳出收回聘書、大舉裁員的新聞，使用這家公司產品經驗的確給我很符合執行長的印象：理性、固執、些微傲慢。但是回顧他單槍匹馬決定創業到如今的規模，我仍是敬佩。
寫文章的今天加密貨幣市場大暴跌，但每次的蕭條都會淘汰掉虛弱項目，並將養分集中供養堅韌的公司在未來茁壯。不管Coinbase 是否會成為加密貨幣之王，或是你手上是否持有加密貨幣，就以此紀念我們見證的加密貨幣歷史，希望活著一起迎接新世界的到來。
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